[股票基金] 一点思考：人民币国际化的误区

作者：井底望天

读过俺的博客的人士，大概都知道，俺是坚决赞成人民币国际化。

当然中国现在开始以人民币作为外贸的结算单位开始了试点，刚开始的路子是有些艰难的，其中一项就是中国自己的海关在清关方面还是太习惯用美元结算，而给人民币结算，拉了一条绊马索。

不过最大的误区，就是海内外的所谓专家们吹嘘的一个东东，就是人民币要国际化，自由兑换是必经之路。

俺这里就要驳斥这个谬论，防止俺们政府的最高层，被这个谬论误导，然后推行错误政策，搞什么取消外汇管理局之类的蠢事。

谈货币自由兑换，首先要搞清楚这个自由是什么含义。

以俺的理解，一个是兑换率，就是说你人民币和外币兑换时候的汇率，是固定，还是浮动，还是控制下的浮动。

固定的例子，比如说港币，就是直接和美元挂钩。浮动汇率，也不是完全不干预。比如前几年，来自日元的套利交易，搞得澳洲和新西兰非常头痛，中央银行几次干预，又不是人家对手。

另一个自由的概念，就是取消资本进出的管制。俺想进就进，想出就出。

其实在美国和英国倡导的资本自由化和全球化之前，这两个限制都不是问题。美元在布雷顿森林协定下，采取了资本管制和固定汇率政策。后来到了1976年的牙买加协定，才变成了浮动汇率制。难道这之前的主要国际货币都不是国际化了吗？

你想一想，如果人家拿着非常多的钱，要来你国家投资，你的主管部门不会不同意吧？就像现在人民币兑美元的每日浮动范围，你可以通过加大范围的幅度来增加灵活性，你管制的金额度也可以根据情况不同，进行变化。

现在这种方法，根据经济情况，你需要限制资金流出，就把管制的额度调低，你需要资金多流出，就把管制的额度调高。其实是没有必要取消这个管制的。

那么这个所谓自由化概念是怎么出笼的呢？其实很简单，就是为了配合资金全球化和自由流动的要求。

资金全球化和自由流动，有两个概念。一个就是方便金融资本运作。因为金融资本，最大的盈利机会，是利用杠杆以小搏大的金融衍生品市场。而金融衍生品，要求的是市场波动比较大，盈利空间就比较大。又由于资金的来源多是来自于拆借，就是说钱是借来的，因此最好就是较短时期内，可以达到波动的幅度。

比如说当年1997香港回归后，索罗斯想斩杀香港，过来剪羊毛，他就会通过一系列电话，把资金凑齐，然后算一算你香港政府有多少资金，就开始发动攻击。

如果香港当年有资本管制，那么就不会出现问题。因为资本管制没有，因此只能用出奶的力，用资金和人对抗。最后香港怎么过的关？靠的是大陆的资金支持。可是大陆为啥有资金支持香港？因为大陆有资本管制，因此没有受到攻击。并不是当时大陆的经济实力如何如何强大，当年英国经济比中国还强大，一样被索罗斯打成了残废。

如果中国要做的是人民币在国际贸易中的结算，那是没有必要搞取消资本管制和货币自由兑换的。

另一个对金融资本的运作，就是当货币自由兑换了，货物贸易交易就带来了不确定的成本风险。有风险，就要买保险，交保费。这样你风险落实了，你就保住了。如果风险没有落实，你就花一笔钱。

而这笔钱，说实在的，就是金融资本向实业资本收的一笔保护费。如果货币兑换不浮动，或者说在央行控制下，不会大范围浮动，你就不必交这个保护费。可是俺就是要搞得它浮动，就是要收你这笔钱。不服气？俺制定规则，这个就是规则费。你到工商局申请开公司，要不要交钱？俺规定你要交钱，你就得要交钱。

为啥这个情况在70-80年代发生？因为那个时代，正好是以美国和英国为主的国家，在制造工业，开始被德国和日本赶超的时候。因此发明这套规则出来，就是要以发展一个全新的、建筑在复杂金融衍生品上的金融业，收你德国和日本的制造业税。

那么对中国来讲，这笔税是不是该交呢？看一下，你交不交得起。中国现在靠的出口还是技术水平低，利润率薄的产品。人家这些企业，还是要靠政府退税、环保忽视、压榨劳工等等，去进行廉价竞争，哪有那么大的利润空间，给你金融业交税啊！也要到了当年日本和德国那样牛，才可以去挤奶吧！

所以说，每次中国的主流经济学家和央行、外管局之流的专家们，喊自由兑换，中国出口企业的砖头就会像雨点一样飞过来。

中国可以躲过一次亚洲金融危机，一次全球金融危机，靠的就是货币兑换笼子政策，和资金管制政策。

在重申一次，如果中国的目标是国际贸易中进行人民币结算，是不需要放弃这两个政策的。

当然如果中国的目标是，打开国门，允许不受控制的资金，该干嘛就干嘛，即使是打垮中国经济也无所谓，那就改变这两条政策吧。反正中国现在资金这么雄厚，派出自己人去和别人干一仗，也不一定会占下风。

如果你的“自己人”不是脑残笨蛋，也不是无间道里的人家的第五纵队。

不要一听到全球化和自由化，就心跳加速，面露红晕。人家美联储自己爱印多少钞票就印多少钞票，当然希望全球化，可以开放所有的国家给它。

劳工不也是生产要素之一吗？怎么不见美国放开管制，自由化的、全球化的允许中国劳工去美国？