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12#
发表于 2007-1-30 19:59
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原帖由 ieye4u 于 2007-1-30 11:38 发表
这个交易费用是不是指为获得这个权力的费用，那么首先用这个模型算出未加入费用的期权价格，然后加上获得权利所需的费用，就可以得出最后买方所需要的支出？
用德语来讲，根据讲义，我想Brief和Geld之和 ...
这个交易费用是调整replicating portoflio时, 买入卖出underlying assets不需要交易费用.
这个Annahme是一个理想化的市场, 无套利市场.
因为option是由underlying asset衍生的, 所以他们两者的风险是关联的, 这样一定量的option和一定量的underlying asset可以组合出一个无风险的portoflio, 这个portoflio的价值那么就必须等于无风险利率, 不然就存在套利的机会.
因为underlying asset是风险资产,它的价格是不断变化的,这样portoflio中的组成也需要随underlying asset的价格变化而不断调整.无交易费用的话,这个调整可以随时进行,没有额外的费用.
对了, 你把underlying翻译成"标的". 这个是从哪里看来的呢?
标的是法律上的一个概念, 我觉得应该是object吧. |
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